La Fed afferma che le banche sono in grado di resistere a un’ipotetica crisi, spianando la strada ai piani di capitale — Notizie TradingView

Ventidue delle maggiori banche statunitensi sono ben posizionate per far fronte a un’ipotetica grave recessione economica e continuare a erogare prestiti, con aziende che hanno mantenuto solidi livelli di capitale anche dopo aver subito centinaia di miliardi di dollari di perdite, come ha riferito venerdì la Federal Reserve.

I risultati dello “stress test” annuale della banca centrale statunitense sulle finanze delle grandi banche hanno evidenziato che le aziende rimangono resistenti di fronte a una potenziale recessione, a un’impennata della disoccupazione e alle turbolenze del mercato.

In totale, il test ha rilevato che le banche hanno subito perdite per oltre 550 miliardi di dollari nello scenario della Fed, che hanno fatto scendere i loro livelli di capitale dell’1,8%. Ma anche in questo caso, le imprese hanno mantenuto più del doppio del livello minimo di capitale richiesto dalla normativa.

In media, il test ha rilevato che le banche hanno mantenuto una percentuale di common equity tier 1 dell’11,6%, ben al di sopra del 4,5% minimo richiesto.

“Le grandi banche rimangono ben capitalizzate e resistenti a una serie di esiti gravi”, ha detto in un comunicato la vicepresidente della Fed per la Vigilanza Michelle Bowman.

I risultati dell’esame annuale sono importanti per le banche, in quanto la loro performance nell’esercizio stabilisce il “cuscinetto di capitale di stress” che devono detenere contro potenziali perdite. Secondo i funzionari della Fed, tali buffer sono tipicamente finalizzati in agosto. Il certificato di buona salute della banca centrale spiana la strada alle aziende per annunciare agli azionisti i piani di capitale nei prossimi giorni, compresi i riacquisti di azioni e i dividendi.

Le banche potranno annunciare qualsiasi piano di capitale già martedì, dopo la chiusura dei mercati statunitensi, hanno detto i funzionari della Fed.

In generale, le banche hanno ottenuto risultati migliori nel test del 2025 rispetto alla versione del 2024, in parte perché il test della Fed di quest’anno è stato meno severo. Lo stress test è in contrasto con l’economia generale degli Stati Uniti, quindi un’economia leggermente più debole prima del test si è tradotta in uno scenario leggermente meno vigoroso.

Il test del 2025 prevedeva una grave recessione globale, con un calo del 30% dei prezzi degli immobili commerciali e del 33% dei prezzi delle case. Il tasso di disoccupazione è salito di 5,9 punti percentuali al 10%.

Le maggiori banche globali hanno tutte ottenuto risultati migliori rispetto al 2024, guidate da JPMorgan Chase, che ha mantenuto un coefficiente patrimoniale del 14,2% nell’ambito del test. Le sei maggiori banche nazionali hanno tutte mantenuto coefficienti patrimoniali a due cifre nell’ambito del test.

La banca che ha registrato il più alto coefficiente patrimoniale nell’ambito del test è stata Charles Schwab con il 32,7%. Le attività statunitensi di BMO hanno registrato il coefficiente patrimoniale più basso, rivale al 7,8%.

REVISIONE DEGLI STRESS TEST

I risultati degli stress test sono stati resi noti durante un periodo transitorio per l’esercizio, istituito dopo la crisi finanziaria del 2008 per sondare la resistenza delle grandi banche. Alla fine del 2024, la Fed ha annunciato su che avrebbe apportato importanti modifiche alle modalità di conduzione del test, rispondendo in larga misura alle lamentele del settore per l’opacità e la soggettività dell’esercizio.

Tra le modifiche, la Fed ha proposto nell’aprile che i risultati siano mediati su due anni, in risposta alle lamentele sulla volatilità. Il progetto di regolamentazione è ancora in corso, ma venerdì la banca centrale ha detto che se i risultati del 2025 e del 2024 venissero mediati, la riduzione del capitale bancario salirebbe al 2,3%.

Se la Fed riuscirà a completare la stesura delle regole quest’anno, i risultati medi saranno utilizzati per stabilire il buffer di capitale di stress a partire dal primo trimestre del 2026, hanno detto i funzionari.

Oltre a calcolare la media dei risultati, la Fed ha detto di voler rendere pubblici gli scenari elaborati e i modelli utilizzati per produrre i risultati e di voler sollecitare un feedback pubblico su di essi.